Moneda Carry Trade - Deje Que Las Tasas De Interés Hacer El Trabajo

Moneda Carry Trade - Deje que las tasas de interés hacer el trabajo Actualizado: 27 Junio ​​2013 a las 04:55 AM La experiencia demuestra que el piloto más importante de las tendencias de divisas es el diferencial de tipos de interés de los bancos centrales. Muchas estrategias financieras intentan capitalizar este conocimiento, pero la estrategia más básica y extendida es el carry trade, ver una descripción corta de aquí. En este artículo vamos a echar un vistazo a los aspectos básicos de esta estrategia y al final te damos enlaces a seguir leyendo. La prórroga de un activo es el retorno obtenido mediante la celebración de la misma. Por ejemplo, el equipaje de un bono del Tesoro es el interés recibido. El acarreo de una barra de oro que tuvo lugar en una caja fuerte del banco es negativo, ya que las ganancias de los propietarios no retorno positivo, pero tiene que pagar al banco una cuota a cambio de la seguridad percibida del activo. Tengamos en cuenta que "llevar" no está relacionado con la apreciación especulativa o pérdida en el valor de los activos, pero no es más que el costo de oportunidad de poseer el activo, positivo o negativo. En el caso del comercio de divisas, el arrastre es el regreso de interés de la posición en que se da la vuelta para el día siguiente. Por un cortocircuito en una moneda con un bajo rendimiento, y el pago de la negativa, pero insignificante retorno de transporte, y la compra de una con mayor rendimiento, el comerciante tiene como objetivo obtener un beneficio que se multiplica por el apalancamiento. Las parejas más populares para llevar el comercio son: NZD / JPY, USD / TRY, AUD / JPY, AUD / USD, EUR / JPY y BRL / USD. Hay otros pares, más volátiles y menos líquidos que son ofrecidos por varios corredores, pero el comerciante principio pueden en un principio limitar sus actividades a los más líquidos anteriores. Recomendamos Mercados, que ofrece todos los pares de divisas líquidas. Carry trade podría ser ideal cuando los bancos centrales aumentan las tasas de interés, pero podría ser muy arriesgado en la situación equivocada Antes de continuar, debemos señalar aquí que hay dos tipos de situaciones que llevan un banco central para mantener altas tasas de interés, y sólo uno de ellos constituye las condiciones ideales para el carry trade. Estas dos situaciones no son, de hecho, independiente, pero para hacer las cosas más simples para el comerciante de la divisa, examinaremos como si lo fueran. En resumen, los bancos centrales elevar las tasas en respuesta a los riesgos de la inflación y la escasez de capital. En el caso de la escasez de capital, el banco central tiene como objetivo frenar la fuga de capitales fuera del sistema financiero de un país. y se eleva el tipo de interés principal para atraer a los inversores y especuladores para depositar fondos en los bancos del país. En el caso de la inflación, el banco central eleva las tasas porque hay demasiado dinero flotando en la economía. y mediante el aumento de las tasas de interés que tiene como objetivo hacer que el costo de los préstamos más altos, apretando la liquidez del sistema, la contratación de la oferta monetaria, la desaceleración de la economía hacia abajo y reducir el riesgo de inflación. De estos dos escenarios, el comerciante sólo debe estar interesado en el donde la fuga de capitales no es un problema para el futuro previsible inducida por inflación. El intento de llevar el comercio en un entorno donde las tasas de interés están subiendo debido a la fuga de capitales y el pánico es un esfuerzo muy arriesgado, y se debe evitar tanto como sea posible, a menos que el comerciante sabe lo que está haciendo, es muy conocedores de la situación financiera del país, y se siente cómodo con el riesgo que está tomando y la capital se asigna. No sólo la fuga de capitales aumentar la frecuencia y la duración de la volatilidad, pero también tiene la naturaleza de un bucle de realimentación, en el que la situación se deteriora con gran velocidad, y con poca advertencia. Utilice el apalancamiento - pero tenga cuidado Realizar operaciones dependen del principio de que el diferencial de tipos de interés entre dos divisas puede ser amplificado por el uso exitoso de apalancamiento, y que durante los períodos de baja volatilidad, los beneficios amplificados pueden ser agravados y reinvierten para crear enormes rendimientos a largo plazo. Si usted tiene alguna experiencia con el comercio de divisas, que ya son conscientes de que el acarreo de una cuenta de la divisa sin apalancamiento suele ser minúscula, y no es posible lograr retornos significativos a menos que estés dispuesto a esperar por un número de años. Mediante la utilización de apalancamiento del carry trader apunta a ganancias más rápidas, y justifica su elección en la premisa de que es siempre en la parte superior de su breve con respecto a la evolución del mercado, y no será atrapado en la oscuridad cuando hay períodos de grave, pero generalmente temporales conmoción y pánico. Desde mayores rendimientos también atraen capital y hacen que la moneda se aprecie frente a sus competidores, los rendimientos no se limitan a las ganancias de interés de apalancamiento mejorada que acumula la cuenta de acarreo. La ganancia permanente en los ingresos por intereses en realidad permite que la cuenta de reaccionar a las fluctuaciones de precios en moneda mejor mediante la adición de una zona de amortiguamiento generado ingresos por intereses de absorberlos. Sin embargo, nuestras sugerencias generales sobre prácticas sensatas son válidas en el equipaje de comercio también: apalancamiento superior a 10 no es muy recomendable, y uno nunca debe arriesgar más de su capital de riesgo. Llevar el comercio y el análisis fundamental El carry trade es a veces anuncia como un comercio basado en el análisis fundamental de que las tasas de interés más altas indican más saludable crecimiento económico, mientras que los flujos de capital estables reflejan la fortaleza subyacente de la moneda de mayor rendimiento. Sin embargo, un examen más minucioso, es posible que no sea muy convencida por este argumento. Sabemos que el carry trader va largos monedas de alto rendimiento como la lira turca, o el dólar australiano, y de corto aquellos que, como el yen japonés o el franco suizo. ¿Qué nos damos cuenta en este tipo de distribución de divisas? En primer lugar, muchas de las monedas de menor rendimiento son monedas de reserva como resultado de su mayor avance tecnológico y la condición de los centros financieros. En segundo lugar, porque las naciones elevar las tasas de interés, en muchos casos, para atraer capital, son propensos a sufrir una mayor volatilidad en momentos de confusión y crisis. En tercer lugar, la mayoría de las monedas de alto rendimiento son emitidos por los mercados emergentes, donde la inestabilidad política es más frecuente de lo que se encuentra entre las naciones más avanzadas. Estas observaciones nos deben alertar sobre el hecho de que el carry trade veces conlleva la negociación con los fundamentos del par de divisas. La compra de la moneda de una nación con grandes déficit difícilmente se puede decir que es una práctica sana y salva, pero puede ser rentable si hay demasiadas personas que participan en él. Del mismo modo, un cortocircuito en una moneda respaldada por excedentes saludables no es seguro en circunstancias normales, pero las políticas del gobierno, el comportamiento del mercado y las condiciones económicas generales puede, al menos de forma temporal, revertir esta regla. El carry trader sigue la tendencia, y en ese sentido este método está más relacionado con técnica de análisis fundamental. No hay nada de malo en eso de por sí, pero es malo tener una falsa confianza basado en la asociación errónea entre las altas tasas de interés y la fortaleza económica. Por último, debemos recordar que el carry trade es una apuesta direccional. El comerciante básicamente forma su opinión, y actúa de acuerdo, sin dar mucha atención a los aspectos de la cobertura o la diversificación. Dado que, al menos durante la última década, los principales pares de carry trade como el USD / TRY, NZD / JPY, GBP / CHF, o EUR / JPY todos reaccionaron de una manera altamente correlacionada a los choques fundamentales, una cuenta que consiste sobre todo en positivo llevar a pares que generan no pueden ser cree que han diversificado con éxito. Es aconsejable que el comerciante o bien mantener su apalancamiento bajo, o de cobertura a través de la adición de algunos pares de carry negativas en su cartera, lo que se encuentra más cómodo. El carry trade de divisas llegó a la etapa de la burbuja en el período entre 2001 hasta 2008. Como ahorradores japoneses y asiáticos, grandes fondos de cobertura con sede en paraísos fiscales, y otros inversores de todos los ámbitos de la vida participó en esta actividad lucrativa, en un momento la cantidad de dinero invertido se estimó tan alto como 1 billón de dólares. Hoy el carry trade sigue vivo y bien, pero a una escala bastante menor que en el pasado, como resultado de la crisis económica mundial conocida de 2008. Algunos de los jugadores altamente apalancadas tales como los fondos de cobertura agresivos han sido eliminados durante el colapso del petróleo y las sucesivas oleadas de desapalancamiento que le siguieron, pero los que se apresuraron a retirar dinero y hacer realidad sus declaraciones, efectivamente dejará con enormes ganancias. Y, por supuesto, no debemos olvidar las ganancias que registraban antes de la crisis financiera comenzó en el otoño de 2007. El carry trade, efectivamente, crear millonarios de los que fueron prudentes en sus elecciones, y relativamente rápido en sus reacciones. Principios de sonido para el carry trader Aquí hay una serie de principios que el carry trader puede tener en cuenta: Siga todas las reglas de una moneda sólida y gestión de riesgos. El carry trade es sólo otro aspecto del comercio de divisas, y todas las reglas de este último son válidos aquí también. Carry trades son muy sensibles a los períodos de inseguridad y confusión. Cualquier cosa que amenace la estabilidad y el crecimiento del PIB es probable que sea perjudicial para el carry trade, incluso si la relación es difícil de alcanzar en el primer vistazo. El huracán Katrina causó mucha perturbación, incluso a los no-USD basada operaciones de carry trade, y la diferencia entre la estabilidad y la inestabilidad es a menudo sólo una función de la psicología comerciante. Haga su investigación y entender la economía de la moneda que usted negocia. ¿Se siente cómodo con el déficit de la nación, su estrategia de desarrollo o el nivel de riesgo que supone para su cartera? Administre su apalancamiento de conformidad. Desde que deseamos para minimizar el impacto de las fluctuaciones a corto plazo en nuestra cartera, las posiciones que devengan intereses deben estar abiertas durante meses, como mínimo. El carry trader debe tener una visión a largo plazo con el fin de evitar el impacto temporal de la volatilidad en la cuenta. El análisis de la volatilidad histórica de la moneda de alto rendimiento, el examen de la velocidad y el alcance de sus reacciones a los importantes acontecimientos económicos del pasado habitual puede ser muy útil para determinar el punto de comercio de stop-loss. Por ejemplo, durante el período de 2000-2007 el coronas noruegas, a pesar de sus fortalezas fundamentales, era propenso a reaccionar en términos porcentuales un poco más fuertes con los choques de noticias y la volatilidad del mercado en comparación con el comportamiento de otras monedas. Del mismo modo, la lira turca, mientras que la mayoría estable del tiempo, podrían ser extremadamente volátil en reacción a los problemas del sector bancario. El comerciante debe asegurarse de que él se prepara para tales períodos, por lo menos sobre una base mental. El comerciante debe estar al tanto de la evolución de escala internacional. La salud del carry trade, la volatilidad y liquidez del mercado depende todo fuertemente en la salud de la economía global, y la fase del ciclo económico. Lleve los comercios pueden entrar en largos períodos, en el fondo de la liquidación, en respuesta a las crisis globales, como en las secuelas de 1,998 crisis asiática, o los disturbios de 2008. Por lo tanto, es una buena idea para ser puesta al día con los acontecimientos fundamentales. Conclusión En una nota final, vamos a recordar que el carry trade es una estrategia probada a largo plazo que tiene el potencial para crear espectaculares retornos para el paciente, comerciante apasionada y diligente que no tiene miedo de realizar ganancias o tomar las pérdidas cuando los eventos, respaldados mediante el análisis fundamental, dictan que lo haga. El carry trade es una tendencia siguiente estrategia, y requiere poca sofisticación del comerciante con el fin de tener éxito. Pero es muy importante tener una idea clara de lo que espera de su cuenta carry trading. ¿Está seguro acerca de su análisis que ya está listo y capaz de capear temporales, pero las perturbaciones graves a cambio de ganancia a largo plazo? O lo llevas la noche a la mañana la posición de realizar cortos términos devoluciones y salida con pérdidas o ganancias rápidas? Sus respuestas a estas preguntas, junto con su análisis del entorno económico mundial, deben orientar sus opciones con respecto a esta estrategia de seguimiento de tendencias populares, probada y rentable.